Полезная информация
 |
|
оценка предприятияОценка стоимости предприятия - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу. При проведении оценки деятельности предприятия определяется стоимость всех его активов: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Отдельно оценивается эффективность работы предприятия, его прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемого предприятия с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется реальная оценка предприятия (бизнеса), как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.
Подходы к оценке предприятия.
Современное предприятие - это весьма сложная структура, объединяющая в себе большое количество активов совершенно разной природы - от недвижимого имущества до деловой репутации предприятия. Поэтому, оценку предприятия необходимо осуществлять с позиций всех трех существующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного. Эти подходы не используются изолированно, а взаимно дополняют друг друга, то есть для оценки предприятия стараются одновременно использовать методы из разных подходов. При этом, каждый подход оценки предприятия основан на использовании определенных свойств предприятия, так или иначе влияющих на величину его стоимости.
- При оценке предприятия с позиции затратного подхода во главу угла ставится стоимость имущества (совокупности материальных и нематериальных активов) предприятия. Затратный подход оценки предприятия базируется на типичной мотивации и представлениях расчетливого покупателя, который не заплатит за предприятие больше, чем стоят все его активы.
- При оценке предприятия с позиции доходного подхода основой для расчетов служит доход, который, как предполагается, может принести предприятие в будущем. Этот подход оценки предприятия основан на ожиданиях инвесторов, которые определяют текущую стоимость предприятия, руководствуясь, в основном, прогнозной величиной будущих доходов от предприятия, а не наличием у предприятия тех или иных активов (принцип ожидания).
- При использовании сравнительного подхода в оценке предприятия, основой для определения стоимости предприятия является мнение свободного рынка, выраженное в ценах совершенных сделок купли - продажи аналогичных предприятий или их акций (долей). Сравнительный подход оценки предприятия основан на принципе замещения, который говорит о том, что стоимость предприятия не может сильно отличаться от стоимости другого предприятия, обладающего эквивалентной для потенциального покупателя полезностью.
Все эти три подхода оценки предприятия имеют свои преимущества и недостатки, свои предпочтительные области применения и объединяют в себе достаточно большое количество различных методов, из многообразия которых оценщик выбирает наиболее подходящие для конкретного оцениваемого объекта.
Целями оценки предприятия могут быть:
- повышение эффективности управления предприятием;
- обоснование инвестиционного решения;
- разработка плана развития (бизнес-план);
- реструктуризация предприятия (ликвидация, слияние, поглощение, выделение и т.д.);
- определение текущей рыночной стоимости предприятия в случае его частичной или полной покупки или продажи, при выходе одного или нескольких участников из обществ и т.д.;
- определение стоимости ценных бумаг предприятия, паев, долей в его капитале в случаях проведения различного рода операций с ними;
- определение кредитоспособности предприятия и величины стоимости залога при кредитовании;
- определение рыночной стоимости имущества при проведении страховых операций;
- налогообложение предприятия (при определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку предприятия);
- переоценка активов предприятия для целей бухгалтерского учета;
- внесение в уставной капитал имущественных вкладов учредителей;
- выкуп акций у акционеров;
- обжалование судебного решения об изъятии собственности,
- определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;
- эмиссии ценных бумаг.
Перечень документов и информации, необходимых для оценки предприятия:
- копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
- копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ).
- виды деятельности и организационная структура компании.
- копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
- данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов): бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках
- последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
- ведомость основных фондов.
- инвентарные списки имущества.
- данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
- расшифровка кредиторской задолженности.
- расшифровка дебиторской задолженности: по срокам образования; по видам дебиторской задолженности; доля сомнительной задолженности.
- информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
- план развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.
Данный перечень документов для оценки предприятия (бизнеса) носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на оценку предприятия.
Также Вам может быть полезна информация о проведении независимой экспертизы или оценке недвижимости, ценных бумаг и др. видов собственности.
|
